Fundusze parasolowe a podatek Belki

W ostatnim czasie fundusze parasolowe zaczęły powstawać jak grzyby po deszczu. Czym jest to spowodowane oraz co takiego jest w funduszach parasolowych, co daje im przewagę nad zwykłymi funduszami inwestycyjnymi? Spróbujemy to opisać w tym artykule.

Najpierw odpowiedzmy sobie na pytanie, czym jest taki fundusz parasolowy - jest to zbiór różnych subfunduszy pod jedną marką. Subfundusze te charakteryzują się różnymi strategiami inwestycyjnymi - od funduszy bezpiecznej alokacji (obligacje, bony skarbowe), poprzez fundusze zrównoważone, a na funduszach agresywnych (akcyjne, oparte na indeksach giełdowych) kończąc. Dzięki specjalnej strukturze tych subfunduszy, przenoszenie swoich oszczędności pomiędzy nimi jest prostsze, a co najważniejsze nie obarczone podatkiem od zysków kapitałowych (podatkiem Belki).

Sprawdź sposoby na uniknięci podatku Belki w artykule “Podatek Belki“.

Najprościej mówiąc - jeśli zainwestowaliśmy w ramach jakiegoś funduszu parasolowego w fundusz akcyjny, a sytuacja rynkowa się pogarsza i przewidujemy spadek cen akcji (i  wartości uczestnictwa jednostek funduszu), możemy przenieść nasze pieniądze np. do subfunduszu obligacji. Transakcja sprzedaży jednostek uczestnictwa w tym pierwszym funduszu (akcyjnym), nie będzie obarczona podatkiem Belki jeśli tylko środki pieniężne uzyskane z  ich sprzedaży reinwestujemy w inny fundusz, wchodzący w skład naszego „Parasola”.

Najważniejszą więc cechą, dzięki której fundusze parasolowe stają się tak popularne, jest odroczenie płatności podatku Belki, aż do momentu wyjścia z funduszu.

Dla potencjalnego długoterminowego inwestora, który chciałby ulokować swoje oszczędności w takim funduszu parasolowym, jest to bardzo korzystne rozwiązanie z dwóch powodów.

Po pierwsze - zyski z inwestycji mogą być w całości reinwestowane (aż do momentu wyjścia z funduszu parasolowego). Dzięki temu większy kapitał pracuje dla takiego inwestora, a co za tym idzie potencjalne zyski z kolejnych inwestycji będą wyższe.

Drugim powodem jest możliwość kompensacji zysków i strat z różnych subfunduszy - jeśli w jednym z nich zarobiliśmy przykładowo 1000zł, a w drugim mieliśmy stratę 300zł, to podatek (jeśli wyjdziemy z tego funduszu) powinien być obliczony od różnicy, czyli od 700zł. Powinien, gdyż różne fundusze różnie traktują umorzenia jednostek (ma to znaczenie w przypadku częstego dokupywania i umarzania jednostek) - aby dowiedzieć się jak to wygląda w konkretnym funduszu, najlepiej skontaktować się z biurem obsługi klienta konkretnego funduszu.

Przy wyborze funduszu parasolowego inwestorzy powinni zwrócić uwagę głównie na 3 rzeczy: wyniki funduszu i przewidywaną stopę zwrotu poszczególnych subfunduszy, opłaty za zarządzania i zakup jednostek uczestnictwa funduszu oraz dostępność co najmniej kilku różnych subfunduszy w ramach jednego „Parasola” - ale o tym w kolejnym artykule.

fot. jpcasais, photoxpress.com